Всем привет! Сегодня рассматриваем американские облигации: доходность и где можно купить ценные бумаги США.
Безопасность инвестиций волнует каждого инвестора.
Недавние события, связанные с давлением санкций на отечественный рынок, в очередной раз подтвердили необходимость внутренней и валютной диверсификации активов.
Иностранные облигации, среди прочего, могут быть полезны для создания портфеля безопасных инструментов.
Об облигациях Соединенных Штатов
Государственные облигации США являются одним из самых безопасных и надежных финансовых инструментов. Они являются основным индикатором для мировых финансовых и фондовых рынков.
На их основе составляются прогнозы обменных курсов, оцениваются потенциальные доходы и риски. Соединенные Штаты обладают наивысшим кредитным рейтингом (ААА).
В стране – самый развитой в мире механизм регулирования долгового рынка, включающий в себя многовековое законодательство, страхование и правовую защиту инвесторов.
При низком риске не может быть высокой доходности. Если вашей целью является высокая рентабельность инвестиций, это не ваш инструмент.
Государственные долговые облигации больше предназначены для безопасного хранения.
Именно поэтому Министерство финансов и Центральный банк России так активно «спонсируют» казначейские облигации США.
О видах американских облигаций
Граждане США могут купить государственный ценные бумаги через брокерскую компанию или открыв счет непосредственно на сайте treasurydirect.gov.
Россияне — это сделать не могут, поскольку при открытии счета нужно предоставить идентификатор американской карты социального страхования (аналог российского паспорта).
Американские облигации бывают:
- краткосрочными (действие до одного года);
- среднесрочными (сроком до 10 лет);
- долгосрочными (свыше 10 лет).
Перечень самых популярных государственных облигаций:
- Казначейские облигации, покрывающие федеральный бюджет. Это долгосрочные ценные бумаги со сроками погашения 20 и 30 лет, а купонные выплаты обычно производятся правительством два раза в год. Стандартный номинал бумаги составляет 1 000 долларов США. Преимуществом является то, что они безотзывные, а это значит, что инвестор может планировать свои доходы в течение длительного периода времени;
- Казначейские векселя, краткосрочный вариант вышеописанных облигаций. Они выдаются на срок 1 квартал, полгода, год. Банкноты имеют номинал от $1 000 до $5 000. Все выпуски после 1984 года являются безотзывными. Оценка дисконтируется, т.е. зависит от дисконта к номинальной стоимости в процентах в год;
- Казначейские облигации. Сроки погашения варьируются от 2 до 10 лет. Они выплачивают фиксированную процентную ставку;
- Сберегательные облигации серий HH (дисконтные), EE и I (купонные). Они не могут быть проданы на вторичном рынке. Только правительство имеет право выкупить их обратно;
- Казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), облигации с плавающей ставкой. Ставка купона регулярно индексируется с учетом инфляции;
- Муниципальные облигации – их обычно выпускают крупные города для финансирования местных проектов и социальных программ. Этот рынок является неликвидным и малообъемным. Кроме того, необходимо знать тонкости того или иного муниципального проекта. Поэтому мы не будем подробно анализировать этот тип облигаций.
Облигации, ноты и казначейские обязательства считаются самыми безопасными, поскольку их обязательства гарантированы федеральным правительством.
О выгоде инвестиций в облигации Америки
Может возникнуть вопрос: зачем выходить на американский рынок, если российские облигации имеют более высокую доходность?
ОФЗ гарантированы государством, а ценные бумаги «голубых фишек» одинаково надежны. Другая проблема заключается в том, что у США огромный внешний долг.
В тоже время, последний дефолт произошел в далеком 1934 году с облигациями Liberty. Они были выпущены в 1917 году на сумму 5 млрд. долларов США.
Печально известная история с техническим дефолтом происходит ежегодно, но правительство постоянно повышает потолок долга, и так до следующего года.
Общая стоимость облигаций, ежегодно выпускаемых на мировом рынке, составляет около 6 триллионов долларов США.
Общий долг превысил 100 триллионов долларов, из которых более 21 триллиона долларов – это долг правительства США, или одна пятая часть.
В то же время доля капитализации финансового рынка США – более половины мировой. Оказывается, доля долга Америки по отношению к ее доле в мировых финансах не так уж и велика.
При такой надежности бумаги приносят низкий доход. Они не подходят для спекулятивных инвестиций.
Инвестиции в государственные долговые обязательства США гарантируются правительством. Но это вовсе не означает, что они свободны от риска. Ожидается, что в обозримом будущем они не объявят дефолт.
Однако, чтобы заработать на них, требуется хорошее знание долгового рынка.
Для рядового инвестора нет смысла разбираться во всех выпусках (а их на рынке сотни), условиях расчета доходности, налогообложения, погашения и комиссионных.
Предпочтительнее портфельные инвестиции в виде инвестиционных фондов.
Одним из проверенных вариантов инвестирования является инвестирование через американскую брокерскую компанию (к примеру, Interactive Brokers).
На сегодняшний день, несмотря на усиление санкций, брокер продолжает предоставлять россиянам услуги международного обналичивания.
Для неквалифицированных инвесторов, у которых нет счета за рубежом, это хорошая возможность купить облигации США.
В любом случае, они обладают необходимыми преимуществами:
- цивилизованной юрисдикцией;
- страхованием счета до $250 тыс. и активов до $500 тыс.;
- русскоязычной службой поддержки.
На сайте вы можете ознакомиться с продукцией, состоящей из облигаций США.
Брокерская комиссия составляет в среднем 5 долларов США на 1 миллион долларов США номинальной стоимости ценных бумаг.
Кроме того, комиссия биржи, на которую вас выводит IB, должна быть включена в цену сделки. За потоковую торговлю также взимается ежемесячная комиссия торгового зала в размере от $2 до $10.
Однако в результате комиссия будет меньше, чем у российских брокерских компаний при сопоставимых объемах.
Нет необходимости уведомлять российские налоговые органы об открытии счета у иностранного брокера.
Сканер торгового терминала TWS позволяет искать и фильтровать облигации по срокам погашения, отрасли, эмитенту, кредитному рейтингу, купонной ставке.
С другой стороны, существует ограничение на требуемый капитал от $10 тыс. Желательны базовые знания об облигациях как финансовом инструменте (поддержка брокера здесь не поможет).
Опыт инвестирования на отечественных платформах также будет полезен – не начинайте с зарубежных платформ.
Вам также понадобится валютный счет в российском банке. В идеале он должен быть расположен в Прибалтике, на Кипре или в другой оффшорной юрисдикции, но это не критично.
В качестве инвестиционной структуры рекомендуем разделение 50/50 с акциями ведущих американских компаний. Это позволит диверсифицировать риск, поскольку акции и облигации имеют разные факторы роста.
Самым простым вариантом для российского инвестора вложить средства в государственные облигации США является сотрудничество с FXMM ETF компании Finex.
На сегодня это все.
Поделитесь им со своими друзьями в социальных сетях. Прокомментируйте публикацию и оцените ее. Подпишитесь, чтобы получать обновления.
До скорой встречи!
