Онлайн Банкир
Сервис подбора финансовых продуктов
Лого OnlineBankir.ru

Что такое lock-up период

Привет всем читателям блога. Время, когда приобретенные акции невозможно продать называют lock-up период IPO.

Зачем нужен такой перерыв, в чем его особенности и можно ли обойти ограничения – тема представленной статьи.

Коротко о главном

Приобретая биржевые активы пустить их в дело моментально не всегда возможно.

Игра на финансовой арене имеет свои тонкости и нюансы, к числу которых причисляется и lock-up.

Время блокады, когда работы с акциями заморожены, длится от 3 до 6 месяцев. Все зависит от специфики бумаг.

Срок выставляется андеррайтером. Все данные прописываются в выпускной эмиссии.

Lock-up позволяет сохранить стабильность цены. Минимизация волатильности – возможность предотвратить резкое обрушение рынка.

Высокие ставки – заманчивое предложение для собственника выгодно продать ЦБ, сорвав солидный куш на переоценке.

При этом резкого обвала рынка будет избежать намного сложнее. Ввод периода ожидания помогает контролировать позиции в рамках.

Подача с нуля

Процесс первичного размещения можно разбить на этапы:

  1. Анализ рынка. Выделение рисков. Оценка перспектив. Изучение участников сделки.
  2. Выбор площадки для торгов. Подготовка активов. Работа маркетологов (реклама, распространение, пр.)
  3. Стоимостная оценка в перерасчете на спрос (с учетом пожеланий обеих сторон-участниц).

Котировка избирается исходя из целей:

  • компания-продавец желает заработать;
  • фирма-покупатель не хочет много тратить.

Выбирается оптимальный показатель, позволяющий продавцу заработать на новинке, а покупателю не растерять личный капитал.

Контролировать выбранную позицию помогает lock-up.

Механизм контроля

Блокировка активов идет поэтапно и имеет несколько особенностей:

  • Lock-up стартует с момента выхода активов на рынок.
  • Временные рамки колеблются от 90 до 180 дней (означено заранее на совете).
  • Спустя означенный срок можно провернуть любую операцию с ЦБ по желанию собственника (продать, подарить, завещать, др.)

После завершения этапа заморозки нередко наблюдается спад по цене – это естественный процесс. Позиции быстро восстанавливаются, а чаще растут дальше.

Взвешивая «за» и «против»

Примеров проведения lock-up периода много. Из них больше положительных, но встречаются и отрицательные варианты. Так, в негативным последствиям привели:

  • Sprout Social представила акции технического проекта, которые после перерыва заметно упали в цене.
  • Медицинская компания Sundial Growers выставила на биржу бумаги, которые спустя трехмесячный срок резко упали в цене, что повлекло серьезные убытки.

Из положительных примеров можно выделить славно известную компанию по ПО Schrodinger, которая заметно выиграла на режиме lock-up.

Повышение более чем на 200 % хорошая перспектива для активизации программы блокады.

Работа в обход системы

Включать режим ожидания хотят немногие. Начинаются поиски обходных путей. Продажа акций раньше срока с частичной потерей средств – справедливая реальность для нетерпеливых.

Также присутствует риск недопуска к бумагам IPO в дальнейшем. Авантюристы, которые не боятся рисковать, прибегают к:

1.Методу форвардного контракта (при условии брокерского допуска). При этом посредник покупает акции по рыночной стоимости, оставляя себе процент.

Так инвестор выигрывает, но теряет комиссионный сбор за продажу раньше срока. Модель:

  • куплены 12 акций по цене 14 рублей.
  • за период lock-up стоимость выросла: 18 рублей за единицу.
  • инвестор продает брокеру бумаги с комиссией 13 %.
  • в результате прибыль инвестора: (12*18) -13 % = 216 – 28 = 198 рублей. Можно сказать, что новая цена не 18, а 15,7 рублей (с вычетом комиссии).

2.Способ «шорт» – контракта, при которой идет ставка на короткую позицию. Здесь также предусматривается договоренность с брокером на залоговую сделку. События могут развиваться по-разному, но сулят неплохую прибыль.

Играть с активами в первичных размещениях в условиях тотальных ограничений сложно.

Инвесторы из России приспособились работать через проверенных иностранных посредников, что дает гарантии и сулит прибыль.

Подписывайтесь на канал, будьте в курсе свежих новостей из мира инвестиций.

Оценка материала
Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (Пока оценок нет)
Комментарии к статье: 0
Добавить комментарий
:grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses:
* Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.