Всем привет! Успех в инвестировании невозможен, если не провести фундаментальный анализ ценных бумаг перед их покупкой.
Скупка акций по принципу «все говорят, что это выгодно» приводит к краху. Нужно сравнить характеристики акций и облигаций, их параметры и пр.
Об этапах проведении фундаментального анализа, об его основных задачах мы расскажем в сегодняшней статье.
Для чего нужно проводить фундаментальный анализ
Проведение фундаментального анализа требуется инвесторам для принятия правильного решение о покупке ценных бумаг той или иной компании.
То есть инвестор решает, принесет ли акция конкретного эмитента прибыль в будущем и выгодно ли ее приобретать.
Фундаментальный анализ применяется в основном при инвестировании на продолжительный срок.
При проведении анализа инвестор оценивает реальную стоимость ценной бумаги, изучив производственные и финансовые показатели компании, выпустившей акцию или облигацию на фондовый рынок.
Прибыль владельцы ценных бумаг получают за счет роста их стоимости и за счет начисленных дивидендов.
Проведя фундаментальный анализ, инвестор выявляет – выявить недооцененные акции, стоимость которых будет расти и бумаги, которые будут приносить стабильные дивиденды.
Родоначальниками фундаментального анализа ценных бумаг считаются Бенджамин Грэхем и Дэвид Додд.
В 30-х годах 20 столетия ими была опубликована книга об анализе ценных бумаг. Авторы описали свои знания, полученные на практике.
При проведении фундаментального анализа анализируются:
- финансовая отчетность;
- операционные показатели: динамика производства товаров и услуг, ассортимент и др.;
- мультипликаторы;
- макроэкономические показатели: политические риски, стоимость сырья и др.
Где брать информацию
При проведении фундаментального анализа изучается эмитент и его ценные бумаг, внешние факторы, способные влиять на работу компании и на стоимость бумаг.
Фундаментальный анализ – процедура сложная и трудоемкая. Она под силу не каждому инвестору.
Вначале нужно определить для себя уровень анализа. Он может быть как глубоким, так и средним.
При глубоком уровне погружения в анализ изучают финансовую отчетность компании, ее дивидендную политику. Следят за новостями и аналитическими отчетами экспертов.
Инвестору предстоит самостоятельный анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности компании согласно финансовой отчетности, расчет мультипликаторов.
Следует сравнить эти показатели с показателями других эмитентов либо со среднеотраслевыми показателями и принять решение о покупке ценных бумаг.
Глубокий фундаментальный анализ требует определенных знаний и наличия времени.
Информацию по финансовой отчетности можно найти на официальных сайтах компаний.
Также существует Центр раскрытия корпоративной информации, в котором можно найти отчетность всех публичных компаний.
Следует следить за новостями, в которых фигурирует та или иная компания, провести изучение аналитических отчетов экспертов.
Следует учесть, что мнения экспертов тоже бывают ошибочными.
При среднем уровне погружения в анализ, информация о компаниях изучается на специальных ресурсах. Существуют как платные, так и бесплатные варианты.
Это следующие сервисы:
- Conomy;
- BlackTerminal;
- Управляющая компания «ДОХОДЪ»;
- Smart-lab и др.
На этих площадках размещаются цифры из финансовой отчетности компаний, и инвестор получает уже готовый расчет.
Как производится фундаментальный анализ
От выбранного инвестором уровня погружения зависит то, как именно будет производиться фундаментальный анализ.
При полном погружении инвестору предстоит проведение:
- Макроэкономического анализа. Анализируются: мировая экономики и перспективы ее развития, политическая ситуация в стране и мире, состояние экономики государства.
- Отраслевого анализа. Оценивается положение компании в отрасли и перспективы развития самой отрасли, степень конкуренции, зависимость от различных факторов, существующие риски.
- Анализа самой компании на основе ее финансовой отчетности. Изучают размеры прибыли, себестоимости, затрат натуральных показателей и пр.
Без специальных знаний здесь обойтись невозможно.
Это на сегодня все.
Делитесь информацией с друзьями в соцсетях, комментируйте статью, ставьте оценки. Подпишитесь на обновления.
До встречи!