ОнлайнБанкир
Лого OnlineBankir.ru

Что из себя представляют высокодоходные облигации и как в них инвестировать

Всем привет! Новички в инвестировании часто интересуются, что такое высокодоходные облигации (ВДО) и как в них инвестировать.

Такими облигациями называют ценные бумаги, выпускаемые компаниями с низким рейтингом, однако эмитент при покупке таких облигаций предлагает инвесторам высокую потенциальную доходность.

Что представляют собой высокодоходные облигации и стоит ли их покупать?

ВДО часто называют облигациями с высоким купонным доходом. Инвесторам при покупке таких бумаг рекомендуется поинтересоваться их рейтингом.

На сленге инвесторов высокодоходные облигации иногда называют «мусорными». На рынке ценных бумаг рейтинг облигациям присваивается определенными агентствами.

Причины появления и развития высокодоходных облигаций на российском рынке:

  • у частных инвесторов пользуется спросом высокая доходность, поэтому компании с малой капитализацией выпускают облигации под нее;
  • ранее популярные инвестиционные инструменты, такие как депозиты, недвижимость и валюта, перестали быть прибыльными;
  • пенсионная реформа в Российской Федерации и осознание большинством россиян того, что они должны сами заботиться о своем будущем;
  • повысился уровень финансовой грамотности жителей страны;
  • существует возможность открытия индивидуального инвестиционного счета, чтобы воспользоваться налоговыми льготами;
  • разработка мобильных приложений, в которых можно покупать и продавать одним щелчком мыши.

Характеристики высокодоходных облигаций

Не существует общепринятых критериев, по которым облигация может быть классифицирована как высокодоходная.

Порой одна и та же компания может выпускать ценные бумаги со среднерыночной и высокой доходностью.

Давайте попробуем определить основания для классификации облигации как ВДО:

  • размер эмиссии – до 1 млрд руб;
  • компании-эмитенты имеют обычно низкие рейтинги или не имеют их вовсе;
  • они популярны как правило у частных инвесторов.

Ставка купона выше ключевой ставки Центрального банка не менее чем на 5%. С января 2020 года она составляет 11,25%.

Он основан на положении Налогового кодекса, когда повышенный подоходный налог (35%) взимается с превышения купонного дохода над номинальной стоимостью облигации плюс 5%.

Рекомендации по формированию инвестиционного портфеля

Критерии отбора для ВДО такие же, как и для облигаций со средним доходом.

Основные правила включения высокодоходных ценных бумаг в инвестиционный портфель:

  • выделите им долю активов не более 20-30%;
  • разделите покупку между 8-12 эмитентами;
  • проведите анализ каждого эмитента (спрос на продукцию/услуги, перспективы развития бизнеса, стабильный чистый доход, низкий уровень задолженности, высокое соотношение собственных и заемных средств, наличие предыдущих технических дефолтов, судебных разбирательств и т.д.).

Облигации ВДО несут те же риски, что и обычные облигации.

Однако выделяется кредитный риск эмитента, поэтому именно на него следует ориентироваться при выборе облигации.

ВДО могут в любой момент стать дефолтными ценными бумагами, т.е. ценными бумагами, по которым нарушаются сроки выплаты купонов или они вообще исчезают.

Очень важно проанализировать финансовую отчетность эмитента, чтобы выявить негативные тенденции, которые могут привести к неплатежеспособности.

Подведем итоги

ВДО – это инструмент не для всех. Но инвесторы воспринимают риск по-разному.

Поэтому для тех, кто легко переносит спады портфеля и возможные частичные потери капитала, вполне подойдут доходные и рискованные активы.

И если не забывать о диверсификации, то высокая доходность станет долгосрочной характеристикой портфеля, а не временным явлением.

Это на сегодня все.

Делитесь информацией с друзьями в соцсетях. Подпишитесь на обновления блога. Комментируйте публикацию, ставьте оценки.

До встречи!

Оценка материала
Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (Пока оценок нет)
Комментарии к статье: 1
    Анна
    16 мая 2021 в 20:06

    Этим вопросом стоит заняться. Изучение акций и дохода с них сейчас актуальный вопрос.

    Ответить
Добавить комментарий
:grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses:
* Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.