Что такое венчурное инвестирование

Всем привет! Венчурное инвестирование является неизвестным понятием для инвесторов страны.

Появление этого финансового инструмента на нашем рынке произошло относительно недавно.

Людям, заинтересованным в зарабатывании денег, следует знать, что такое венчурные инвестиции и в чем заключен принцип их работы.

Венчурные инвестиции – что это такое

Венчурные инвестиции – это инвестиции в молодые компании или стартапы.

Они характеризуются высокими рисками утраты вложений и доходностью, которая может достигать сотен процентов.

Инвесторы получают ценные бумаги, а не вознаграждение в деньгах. Поэтому они гораздо больше заинтересованы в росте и расширении компании, чем в получении прибыли.

Доход венчурного капиталиста – это разница между стоимостью, по которой бумага куплена и ценой, по которой акция продана впоследствии.

Средства, инвестированные в венчурные предприятия, называют венчурным капиталом.

Венчурные инвестиции имеют характеристики, которые отличают их от прямых инвестиций:

• долговечность. Ждать получения прибыли приходится в среднем около 5 лет. Инвестор может рассчитывать на деньги только после того, как акции компании будут размещены на фондовом рынке;
• заинтересованность инвестора в развитии проекта. Инвесторы, вложившие крупную сумму, входят в совет директоров компании, оказывая ей всяческую поддержку;
• принцип «одобренного риска». Инвесторы осведомлены о существовании высокой вероятности потери средств;
• важность команды. Поскольку трудно оценить степень востребованности и доходности инновационного бизнеса, инвесторы уделяют большое внимание команде. Часто средства перечисляются не на проект, а на конкретных членов команды. Именно от них зависит реализация идеи, развитие компании и будущие доходы.

Венчурные капиталисты редко владеют контрольным пакетом акций. Как правило, их доля составляет 25-30%.

Как происходит венчурное инвестирование

В инновационные компании средства вкладывают постепенно. Инвестирование состоит из таких этапов:

1. Стадия семени. Происходит становление компании: рассматривают идеи, формирует команду, создают прототипы будущего продукта.
2. Вновь созданная компания (Start-up). Происходит официальный старт деятельности компании. Имеются прототипы продукции, проводятся маркетинговые исследования, запускают рекламу и серийное производство.
3. Ранняя стадия. Производство и реализация продукции налажены, но стабильной прибыли нет. Компания еще не вышла на уровень безубыточности. Все вырученные средства перерабатываются для обеспечения дальнейшего роста.
4. Расширение. Организация занимает свою нишу на рынке и стабильно получает прибыль. Рост продолжается: запускаются новые производственные линии, проводятся исследования, увеличивается оборотный капитал.
5. Промежуточный (мезонин). Дополнительная стадия, не всегда встречающаяся. Период, когда фирма пытается привлечь дополнительные инвестиции для улучшения своих показателей перед продажей своих акций.
6. Выход. Компания готовится к продаже акций инвестора другим лицам. В результате инвестор фиксирует прибыль.

Этапы 1-3 –убыточные. Начиная с четвертой стадии и далее, компания получает прибыль.

Каждая стадия развития отличается по срокам и объему привлеченного венчурного капитала.

На ранних стадиях компаниям не требуются значительные инвестиции, поэтому достаточно средств инвесторов-ангелов, венчурных фондов, государственных фондов и грантов.

По мере роста компании требуются все более серьезные инвестиции. Банки и фонды прямых инвестиций становятся основными источниками финансирования.

О плюсах и минусах венчурного инвестирования

Для венчурного капиталиста венчурные инвестиции имеют следующие преимущества:

1. Высокий доход. При успешном развитии проекта инвестор может многократно вернуть вложенные средства. Некоторые идеи принесли их спонсорам более 1000% прибыли.
2. Выплата дивидендов, если таковые имеются. Инвестор может не продать свою долю в успешном проекте. Затем компания выплатит ему часть прибыли в качестве дивидендов.
3. Участие в разработке инновационного продукта. Инвестируя в венчурную фирму, человек становится ее партнером. Если проект будет успешным, сотрудник сможет с гордостью сказать, что он или она помогли создать новый продукт.

Есть и отрицательные стороны:

1. Инвестиции требуют длительного времени, чтобы окупиться. Возможно, потребуется несколько лет, чтобы компания набрала обороты. В течение всего этого времени инвестор не получает прибыли.
2. Очень высокий риск. Согласно статистике, успешен только один из шести запущенных проектов. Вы должны быть очень осторожны при выборе компании для инвестирования или диверсифицировать риск, вкладывая свои деньги в несколько компаний.
3. Высокий порог входа. Невозможно начать инвестировать, имея в кармане $1 000. На начальном этапе инновационный бизнес требует от 50 000 долларов США и выше, а на более поздних стадиях инвестиции исчисляются миллионами.

Венчурными инвестициями следует заниматься только в том случае, если у вас есть опыт.

Инвестору нужно быть экспертом в своей сфере и понимать продукт, предлагаемый компанией. Иначе он понесет только убытки.

Для компании существуют такие преимущества венчурного инвестирования:

1. Можно привлекать средства на рискованные проекты. Банковские организации не выдают кредитов, если нет надежного бизнес-плана. Венчурные капиталисты более снисходительны к проектам.
2. Никакого залога или гарантий в натуральной форме не требуется. Чтобы получить заем или кредит, нужно предоставить залоговое обеспечение. Венчурные капиталисты охотно дают деньги в долг в обмен на акции компании.
3. Периодические платежи отсутствуют. Нет необходимости платить проценты, владелец бизнеса может пустить все средства в оборот и сосредоточиться на росте.
4. Возврат средств в случае неудачи проекта не требуется. Венчурные капиталисты сознательно рискуют, зная, что компания может потерпеть неудачу.

Недостатки:

1. Трудно найти инвесторов. Редко кто дает крупную сумму денег в рискованный проект. Иногда на поиск денег для венчурных проектов уходят годы.
2. Необходимо выделить доли в компании. Вам придется смириться с тем, что компания не будет принадлежать только основателю. Инвестор будет полноправным совладельцем.
3. Инвестор может вмешиваться в проект. Поскольку инвестор является совладельцем, он имеет право выражать свое мнение о компании и ее дальнейшем развитии. Часто инвесторы выдвигают условия, невыполнение которых может привести к расторжению контракта.
4. Инвестор имеет право отказаться от дальнейшего финансирования. В случае разногласий с владельцем бизнеса инвестор может прекратить финансовые вливания. Это предполагает поиск нового источника денег. На стадии развития такие события часто приводят к краху компании.

Подведем итоги

Венчурные инвестиции являются финансовым инструментом, используемым для привлечения денег на развитие бизнеса и получения хорошего дохода впоследствии.

Они – прекрасная альтернатива банковским ссудам, особенно для молодых компаний.

Венчурное инвестирование в России развито слабо, но рынок демонстрирует стабильный рост.

Может быть, скоро венчурные инвестиции приобретут такую же популярность, как и стандартные.

Это на сегодня все.

Подпишитесь на обновления. Комментируйте публикацию, ставьте оценки. Делитесь статьей с друзьями в соцсетях.

До встречи!