Онлайн Банкир
Сервис подбора финансовых продуктов
Лого OnlineBankir.ru

Что такое НКД по облигациям и как инвестору его рассчитать

Приветствую подписчиков блога. Эмитент, выпустивший в продажу облигацию выставляет сроки по выплатам номинала.

Сумма, которая выплачивается держателю регулярно определяется купоном.

Вопрос, что такое НКД по облигациям, простыми словами можно объяснить, как доля от общей прибыли по купону, накопившаяся со времен предыдущей выплаты к моменту заключения торговой сделки по ЦБ.

Особенности выплат

Облигация – это своего рода свидетельство о том, что эмитент выступает должником перед держателем. В период владения собственники облигации могут меняться.

Вне зависимости от периода, на который инвестор является владельцем ЦБ, бумаги можно перепродать несколько раз.

Каждый новый обладатель имеет право на возврат средств по облигации в виде купона (процента), который формируется в зависимости от продолжительности владения бумагой.

Продажа ЦБ до даты выплат не лишает прав предыдущего собственника.

Эмитент выплачивает оборотный процент прежнему владельцу, а в случае повышения котировок ему еще и дополнительные бонусы полагаются.

НКД в обязательном порядке начисляется в виде прибавки к номиналу ЦБ. Новый покупатель выплачивает начальную стоимость бумаги и надбавку по НКД.

Понятно на примере можно смоделировать:

  • Номинал 15800 рублей.
  • Ставка 14 % (при возврате раз в полгода).
  • Время пользования 2,5 месяца.
  • Новый владелец облигации выплачивает: 15800 + 461= 16 260 рублей.

По итогу новый обладатель ЦБ возмещает продавцу недополученную им купонную прибыль, которую впоследствии он сам получит от эмитента в полугодичном (годовом) транше.

Основные моменты

  • Облигации с купонами пользуются наибольшей популярностью, как возможность быстро и гарантировано получить доход.
  • Инвестор получает прибыль от перепродажи ЦБ и по купонам.
  • Продажа бумаг возможна в любой период владения. Для этого случая рассчитывают НКД, чтобы продавец смог получить долевую часть от положенного процента.
  • Расчет ведут за каждый день владения, чем купонные облигации выгодно отличаются от ставки по депозиту (где в случае закрытия досрочно выплат может вовсе не последовать).
  • Размер НКД зависит от номинальной котировки, купонной величины и от срока, в течение которого ЦБ находилась во владении предыдущего собственника.
  • Покупать купонные облигации рекомендуется сразу после эмитентных выплат. Чем дольше ждать от этого момента, тем выше будет стоимость возмещения.

Ставки по купонам могут быть:

  • Перманентная – не изменяется в течение всего периода.
  • Установленная – регулярно изменяется по фиксированного графику. Показатель остается публичным в течение всего срока.
  • Изменчивая – вносятся корректировки по заданным условиям.
  • Непостоянная – процент постоянно плавает, ввиду привязки к конкретному показателю (валютные качели, гиперинфляция).

При этом для покупателя выплата НКД – это всегда увеличение расходов, а для продавца – повышение доходности.

Программное обеспечение

Расчет полностью автоматизирован. С помощью специальных приложений можно быстро выяснить размер НКД заранее.

Нередко прибегают к серверам:

  • QUIK – терминал работает на базе, специально разработанной для инвестгрупп. Поддерживается мобильными устройствами. Данные регулярно обновляются, что облегчает поиск трендов.

  • rusbonds.ru – сайт передает сведения про облигации в удобном формате. Интерфейс контента прост и понятен. В меню даны инструкции по каждому пункту.

Строгим консерватором, которые не доверяют современным технологиям, предоставлена возможность просчитать параметры вручную.

Путем умножения котировки на процент с последующим делением полученного произведения на количество дней.

Также можно воспользоваться другой формулой, для чего вначале следует рассчитать котировку купона за сутки.

Полученный результат перемножается на количество дней, в течение которых по бумаге выплачиваются проценты.

При расчетах учитывается тип ставки.

Для постоянной расчет максимально прост:

  • Номинал: 18 000 рублей.
  • Ставка: 11,8 % (выплата раз в год).
  • Оплата производилась: 12.01.2022
  • Дата продажи: 14.07.2022
  • Срок владения: 183 дня.
  • НКД: (1800*11,8/100*183) /365 = 106 рублей.

Для непостоянного показателя учитываются значения по периодам. Данные суммируются и вносятся в итоговый расчет.

Подписывайтесь на канал и не пропускайте актуальные новости по теме.

Оценка материала
Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (Пока оценок нет)
Комментарии к статье: 0
Добавить комментарий
:grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses:
* Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.