Что такое фундаментальный анализ, его основы, принципы и практическое применение

Приветствую всех, кого волнует успех ведения инвестиционного бизнеса, который зависит от многих факторов.

Игрок финансовой арены должен уметь не только предвидеть выгодные ставки, но и просчитывать интересные позиции по алгоритму.

Что такое фундаментальный анализ, основы и принципы схемы и как рассчитывать ключевые параметры – тема представленной статье.

Коротко по фактам

Умение просчитать котировку позиций инвестиционной площадки с учетом их свойств и внешних критериев экономики – становая жила фундаментального анализа инструментов.

На примере акции понятно, что позиция дает право владельцу на долю в компании. Ее цену определяют объем корпоративного капитала в настоящем и будущем.

С обязательным учетом экономических факторов (инфляция, кризис, политситуация, квалификация руководства, др.).

Цель работы – установить позиции с завышенной или заниженной стоимостью (в соответствии с нынешней экономической ситуацией), и перераспределить бумаги в личном портфеле.

Дорогой материал выставляется на продажу, интересные позиции по низкой цене добавляется в инвестпортфель.

Три основных постулата анализа:

• Цена на данный момент, действующая по рынку (часто не отражает реальное состояние корпорации-эмитента).
• Котировка, предложенная фирмой-эмитентом (близко отражает истинные позиции).
• Перспективная стоимость в расчете на длительный срок (с приближением к реальности).

Рассчитывая позиции по цене, приверженцы схемы фундаментального анализа определяют стоимость, реально отражающую финположение компании-эмитента.

Сколько должна стоить ЦБ с учетом всех факторов риска. По результатам судят о перспективности бумаг:

• Недооцененная позиция – стоимость на рынке ниже положенной.
• Переоцененная позиция – цена в продаже чрезмерно завышена.

Выравнивание показателей идет постепенно, что затягивает получение прибыли. Фундаментальный анализ хорошо работает на долгосрочную перспективу.

Основные моменты

Традиционно обращаются к методике:

• «Сравнение» происходит по нескольким позициям одновременно. Сопоставляют рыночные части и их размерность, факторы из одного сектора или параллельные позиции из разных областей, сами ценные бумаги или корпоративные инструменты другого характера.
• «От общего к частному» («Дедукция») наблюдая за отдельной областью деятельности, отмечен спад/повышение спроса. Резюмируем, что каждый участник сектора снизит/поднимет стоимость ЦБ.
• «По деталям к целому» («Индукция») сравнивают несколько позиций одного сектора и выводится единый аргумент (по сезону, спросу, т.д.).

Для проведения необходимых расчетов и сравнений эксперт учитывает:

1. Показатели финансов фирмы (доход по ЦБ, долговая яма, кредитное плечо, пр.).
2. Котировки по рынку (за основу берут цену, действующую на сегодня).
3. Рабочий сектор (область энергетики, сельского хозяйства, IT-технологии, т.д.).
4. Сезон проведения сделки (для каждой отрасли свой промежуток).
5. Факторы макроэкономики (мировые ставки и котировки в расчетной области).
6. Руководящий состав фирмы-управителя (особенно при смене руководства или другой реорганизации).

В качестве информационной базы нередко прибегают к:

• Отчетность о финдеятельности компании (балансы бухгалтерии, доходные выписки, ведомость по убыткам, т.п.).
• Статистические данные (ключевые факторы экономики).
• Биржевые сведения (по котировкам и другое).
• Документы смежных компаний (позиции смежников дают более полную картину).
• Средства массовой информации (текущие тренды).

Рабочая схема анализа

Пошагово можно выделить несколько этапов:

1. Определение стоимости по рынку.
2. Оценка состояния отрасли.
3. Учет факторов внешней экономики.
4. Расчет справедливой цены.
5. Сравнение стоимостей.

Расчеты показали, что котировки завышены относительно фундаментальной цены – рекомендация инвестору: продать ЦБ.

Результат уходит в плюс – позиция интересна для покупки на перспективу.

Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, у нас только самая полезная информация.