Последние годы отмечаются бурным ростом открытия брокерских счетов физическими лицами.
Сегодня мы объясним, что такое деривативы простыми словами и их виды – какими они бывают.
Концепция
Деривативами, или производными финансовыми инструментами, называют особый вид соглашения между участниками, которые взяли на себя обязательство передать заранее оговоренный актив (или сумму денег) в определенный срок и по определенной цене.
Деривативы торгуются на срочном рынке, поскольку обязательным пунктом таких контрактов считается срок исполнения.
Перечень действующих деривативов доступен на сайте Московской Биржи.
Деривативы встречаются не только на финансовых рынках. Приведем примеры из нашей повседневной жизни:
- Когда нужно марки автомобиля нет в салоне, покупатель вносит аванс, заключает с заводом контракт на покупку авто по текущей стоимости и приобретает автомашину через определенное время.
- Придя в магазин, покупатель видит нужный товар, но просит продавца отложить его на несколько дней, так нужной суммы в данный момент нет. По истечении оговоренного срока товар приобретается по цене дня, в который он был отложен.
- При продаже квартиры продавец и покупатель договариваются о цене. Заключается договор купли/продажи. Покупатель вносит предоплату, а продавец документально подтверждает, что стоимость недвижимости в будущем не изменится.
Также деривативы встречаются и в других сферах жизни. Что касается экономики, деривативы встречаются обычно в биржевой и внебиржевой торговле.
В результате сделки покупатель получает возможность распоряжаться каким-то активом. Такие активы именуются базовыми или первичными.
Они могут быть:
- ценными бумагами (акциями, облигациями, векселями и пр.);
- товарными инструментами (золотом и другими металлами, зерном, кофе, нефтью и пр.);
- валютными парами (доллар/рубль, евро/доллар и пр.);
- биржевыми индексами (индекс РТС, индекс МосБиржи);
- процентными ставками (ставка денежного рынка RUSFAR, ставка однодневных кредитов RUONIA);
- волатильностью фондового рынка.
Деривативные сделки отмечаются:
- срочностью. В соглашении прописывается срок поставки товара (если договор является поставочным) или денежных расчетов (если договор является расчетным);
- наличием базового актива;
- фиксированной ценой, по которой срочный контракт должен быть исполнен в будущем;
- высокими рисками. Поскольку основой любого срочного контракта является прогнозирование изменения стоимости базового актива, что произойдет в будущем, угадать невозможно;
- возможностью получить большую прибыль, чем при стандартной торговле ценными бумагами;
- авансом. При отказе одной стороны от обязательств, другая сторона получает его как компенсацию.
О видах деривативов
Деривативы бывают финансовыми, товарными, индексными, валютными или связанными с ценными бумагами.
В понятие дериватива входят следующие финансовые инструменты:
Использование деривативов
Ежегодно наблюдается рост рынка деривативов. Его стоимость существенно превышает стоимость базовых активов.
Первоначально он использовался для защиты от риска. Сегодня его используют для заработка на спекуляциях.
О хеджировании рисков
Хеджированием называют страховку от убытков.
К примеру, заводу нужны регулярные поставки сырья, чтобы производство продукции было бесперебойным.
Поскольку стоимость сырья может увеличиться, предприятию нужно застраховаться.
Сделать это позволяет заключение срочного контракта по текущим ценам.
При оформлении нескольких договоров на разные сроки, завод обеспечивает себя нужным сырьем на долгосрочной основе.
И стоимость сырья не изменится, пока контракты действуют.
О спекуляции
В последние годы отмечается большая популярность спекулятивных сделок, не имеющих никакого отношения к действительным поставкам товаров или ценных бумаг по контракту.
Основной функцией деривативов в этом случае является получении прибыли на изменении стоимости.
Причем заработать можно как на ее повышении, так и на снижении цены.
Смысл заключается в том, что один из участников предполагает увеличение стоимости актива, а второй – уменьшение. В итоге выигрывает один из них.
Плюсы и минусы
К преимуществам деривативов относят следующее:
- Возможность получить прибыль не только на росте цены активов и дивидендах и купонах, но и при падении рынка.
- Низкий порог входа, поскольку нужно нести только аванс.
- Возможность получения высокого дохода при минимальных вложениях в более короткие сроки.
К недостаткам относят следующее:
- Сложно прогнозировать движение рынка. Природные, политические, социальные факторы непредсказуемы. Поэтому деривативные сделки являются высокорисковыми.
- Начинающие инвесторы должны иметь серьезную подготовку, чтобы участвовать в таких сделках. Потерять деньги здесь очень легко.
- Этот инструмент не подходит для долгосрочного и пассивного инвестирования. Необходимо не только изучать теорию, но и отслеживать рыночную ситуацию, что занимает немало времени.
Снижение рисков возможно, если диверсифицировать инвестиционный портфель – включить в него разные классы активов и направлять на участие в срочных сделках незначительную часть капитала.
Итоги
Деривативы являются не самым простым финансовым инструментом.
Целью нашей публикации было дать вам общее понятие, что они собой представляют.
В дальнейшем вы должны решить сами, углубляться ли вам в специфику деривативов либо отдать предпочтение другим стратегиям инвестирования.
Это на сегодня все.
Пишите комментарии, ставьте оценки. Поделитесь информацией в соцсетях с друзьями. Подпишитесь на наши обновления.
До скорой встречи!
