ОнлайнБанкир
Лого OnlineBankir.ru

Что такое бенчмарк на фондовом рынке и как его использовать

Всем привет! Серьезный инвестор обязан знать терминологию, используемую на фондовом рынке.

Сегодня расскажем, что такое бенчмарк простыми словами, что он собой представляет и для чего нужен частному инвестору.

Концепция бенчмарка

Английское слово «Benchmark» означает эталон, точки отсчета или проверки.

Проще говоря, это значение, с которым сравнивается настоящее состояние всей экономики, ее сферы или отдельного актива.

Институциональными и частными инвесторами анализ доходности портфелей проводится, при сравнении с эталоном.

Когда доходность выше его значения, значит она выше средней. Если доходность ниже эталонного значения, стоит переосмыслить стратегию и определить, почему так происходит.

Есть много типов ориентиров. Использование того или иного бенчмарка для проведения анализа зависит от типа рынка, на котором планируется использование индекса.

Бенчмарки могут использоваться на рынках акций, фьючерсов, денег, валюты и товаров.

Разработчики эталонов

Контрольные показатели устанавливаются администраторами. Это могут быть фондовые биржи, банки, включая Центральный Банк, различные агентства.

Они занимаются следующим:

  1. Собирают, обрабатывают и анализируют информацию. Администратор получает информацию от контрагентов, т.е. участников фондового и внебиржевого рынка, банков.
  2. Рассчитывают показатель, используя математические формулы и иные методы.
  3. Распределяют индекс между пользователями.
  4. Регулярно оценивают полезность индекса, корректируют его при необходимости, пересматривают методологии определения.

В нашей стране в основном эталоны разрабатываются Банком России, Московской фондовой биржей и Национальной фондовой ассоциацией (НФА).

Показатель становится эталоном только в том случае, если он:

  • популярен среди пользователей рынка;
  • четкая и доступная методология расчета индекса;
  • прослеживаемость значений;
  • возможность воспроизведения с максимальной точностью (это не всегда возможно).

Варианты использования в инвестиционной деятельности

Поговорим о том, как начинающий инвестор может использовать бенчмарк в инвестировании и где его можно найти.

О биржевых индексах

Индивидуальные инвесторы регулярно используют фондовые индексы, когда оценивают доходность своих портфелей.

К примеру, если инвестирование производится строго в американские акции различных отраслей – индекс S&P 500, включающий 500 крупнейших американских компаний, является подходящим инструментом для анализа.

Если в вашем портфеле преобладают ценные бумаги, например, IT-гигантов, есть смысл использовать индекс Nasdaq, который включает более 3 000 акций высокотехнологичных компаний.

На российском рынке также существует целое семейство индексов. Вы можете найти подходящий вариант для любого портфеля. Фактические значения можно найти на сайте tradingview.com.

Некоторые инвесторы выбирают в качестве базы сравнения проценты по банковским депозитам или инфляцию. Эти показатели не совсем корректны.

Скажем, депозит приносит 4% годовых, а портфель ценных бумаг – 10%. Похоже, вы можете быть довольны тем, что заработали больше, чем на банковском депозите.

Но если индекс Мосбиржи за тот же период показал 15%, ваша стоимость отстает от эталона. Вы могли бы зарабатывать не 10%, а 15% в год, но по каким-то причинам не смогли достичь этого результата.

Многие инвесторы управляют своими портфелями в специальных программах. Например, некоторые используют Intelinvest.

В нем есть раздел «Аналитика», где вы можете в любой момент посмотреть, как доходность вашего портфеля сравнивается с эталоном, депозитом и инфляцией. Индекс Мосбиржи служит индикатором.

Об индексных фондах

При создании индексного фонда (в РФ – это ETF и БПИФы) управляющая компания выбирает эталон. При формировании портфеля из ETF или БПИФов, нужно смотреть на следующее:

  • название индекса, за которым следует название фонда;
  • доходность эталона за последние 5-10 лет;
  • ошибка отслеживания.

Эталон для фонда можно увидеть в таблице биржевых фондов, которую Московская биржа публикует на своем сайте. В колонке «Базовый актив» содержится информация об эталоне.

Обратите внимание, что не все БПИФы следуют индексу. Некоторые из них являются фондами фондов, то есть они не копируют существующий эталон, а покупают акции иностранного ETF, который имитирует его.

Сбербанк напрямую покупает акции, входящие в индекс S&P 500, а УК «Альфа-Капитал» инвестирует в американские акции, приобретая паи иностранного инвестиционного фонда.

Доходность индексов можно увидеть на любом финансовом сайте, который публикует информацию в режиме реального времени: investing.com, tradingview.com.

Ошибка отслеживания показывает, насколько точно фонд копирует эталон. Чем ниже индекс, тем лучше.

Об этом можно узнать на сайте управляющей компании FinEx, которая выпускает большинство ETF на российском рынке. О БПИФах такой информации нет.

Об Альфа-коэффициенте

Инвестор может рассчитать коэффициент для своего портфеля, который покажет, насколько правильно он выбрал инвестиционные инструменты.

Он называется коэффициентом Альфа. Рассчитывается как отношение достигнутого уровня доходности к доходности эталона.

Чем выше индекс, тем эффективнее инвестиционный портфель, если сравнивать его с эталоном.

Значение меньше единицы указывает на то, что вам необходимо пересмотреть стратегию и понять причину отставания от эталона.

Сегодняшний рынок предлагает целый список ориентиров. Однако это только контрольные показатели. А к формированию инвестиционной стратегии нужно подходить творчески и сугубо индивидуально.

На этом пока все.

Подпишитесь на обновления блога. Прокомментируйте статью и оставьте отзыв. Поделитесь информацией с друзьями в социальных сетях.

До скорой встречи!

Оценка материала
Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (Пока оценок нет)
Комментарии к статье: 1
    Елена
    23 июня 2021 в 08:54

    Да, серьезный инвестор обязан знать всю терминологию, и не только...

    Ответить
Добавить комментарий
:grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses:
* Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на рассылку, обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.